Tel un chef d’orchestre, Roucel Conseil met en œuvre des solutions adaptées à vos problématiques patrimoniales. Dans un environnement juridique et fiscal mouvant, Roucel Conseil s’appuie sur de multiples compétences internes et externes pour vous offrir une analyse poussée de votre situation, une sélection rigoureuse de partenaires et la mise en place de solutions uniques.
Nos compétences
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Notre méthode
L’approche Conseil Roucel Conseil repose avant tout sur un accompagnement permanent de nos clients, de la définition de leur stratégie patrimoniale à sa mise en œuvre et son suivi
Le financement d’un rachat d’entreprise (LBO)
Monsieur M. est le repreneur dans le cadre d’un LBO, opération de rachat avec une dette bancaire, d’une société ayant un CA de 3,6 M€, avec une bonne rentabilité et une très bonne cotation Banque de France. Le prix d’acquisition est de 2 500 000 €. L’apport personnel que le repreneur peut faire est de 400 000 €.
L’objectif a été de construire une stratégie de financement en utilisant tous les moyens possible pour diminuer la dette bancaire pure et ce afin de partager le risque.
Il a donc été conseiller au repreneur de créer un holding de rachat et de réaliser un apport en capital de 400 000 € en capital. Le holding appellera en plus 400 000 € de dividendes exceptionnelles à sa filiale qui dispose d’une trésorerie permanente que l’on peut utiliser en partie. L’autofinancement sera donc de 800 000 €.
OSEO, véritable soutien à la croissance des PME est sollicité sur cette opération et donne un double accord : un crédit de 300 000 € sur 7 ans avec 2 ans de franchise de remboursement plus un cautionnement sur le financement bancaire restant à trouver à hauteur de 70 %.
A ce stade, il manque à notre repreneur 1 400 000 €. Nous faisons intervenir une société de capital développement en partenariat avec Oseo qui accorde un prêt convertible en actions de 400 000 €.Le financement est ensuite bouclé avec un prêt bancaire de 1 000 000 € syndiqué par 2 banques qui partageront ainsi le risque tout en ayant une garantie OSEO de 70%.Le schéma final permet au repreneur d’assurer un financement équilibré avec 32 % d’apports, 28 % de quasi fonds propres et de dette aidée et enfin 40 % de dette bancaire classique.